Fundusze private equity – przejęcie firmy krok po kroku

Przejęcie przedsiębiorstwa w ramach wykupu menedżerskiego to przedsięwzięcie wymagające ogromnych nakładów finansowych i naprawdę rozległej wiedzy. Szansę na jego powodzenie zwiększy nawiązanie współpracy z funduszem private equity, który zapewni niezbędne wsparcie nie tylko kapitałowe, ale i merytoryczne. Sprawdź, jak przebiega transakcja MBO krok po kroku i dlaczego warto ją przeprowadzić z pomocą funduszu Avallon.

Wykup menedżerskie MBO (Management Buy Out) to transakcja, w której zatrudniona w firmie kadra zarządzająca staje się jej współwłaścicielem. Dotychczasowy właściciel sprzedaje przedsiębiorstwo,
a zatrudnieni w nim menedżerowie wraz np. z funduszem private equity, ją kupują. Jak to wygląda
w praktyce?

Wykup menedżerski z udziałem funduszu private equity

Choć każda transakcja MBO ma własną specyfikę, to jednak można wskazać charakterystyczne etapy powtarzające się w zdecydowanej większości tego typu operacji. Oto schemat wykupu realizowanego we współpracy z funduszem private equity Avallon.

1. Pierwszy kontakt i ocena atrakcyjności przedsięwzięcia. Avallon nie stosuje żadnych formularzy aplikacyjnych. Stawia na bezpośredni kontakt z menedżerami zamierzającymi wykupić firmę. Najpierw eksperci Avallon muszą poznać firmę, odwiedzić ją, omówić z menedżerami cele przyszłej transakcji i jej uwarunkowania. Na tym etapie przygotowywany jest również list
   o poufności.
2. Podpisanie listu intencyjnego. W przypadku pozytywnej oceny przedsięwzięcia, menedżerowie otrzymują propozycję podpisania listu intencyjnego, który określa dalszy przebieg działań i role uczestników.
3. Szczegółowa analiza projektu (due diligence). Gruntownej analizie poddawane są wszystkie istotne aspekty związane z przedsiębiorstwem – jego kondycja finansowa, handlowa, podatkowa, prawna czy technologiczna. Badanie due diligence ma na celu zidentyfikować słabe i mocne strony firmy, a także zweryfikować, jakie są szanse i zagrożenia związane z transakcją (jeszcze zanim dojdzie do negocjacji z właścicielami).
4. Ostateczne ustalenia i przygotowanie oferty. Specjaliści funduszu private equity i menedżerowie wspólnie omawiają wyniki przeprowadzonych analiz i ustalają szczegółowe warunki potencjalnej współpracy. Następnie przygotowują ofertę zakupu udziałów (akcji), która posłuży za punkt wyjścia w negocjacjach z dotychczasowymi właścicielami.
5. Pogłębione badanie (opcjonalnie). Czasem, po wstępnych rozmowach z obecnymi właścicielami, może pojawić się konieczność przeprowadzenia dodatkowych analiz, np. w obrębie kwestii podatkowych, prawnych czy dotyczących ochrony środowiska.
6. Negocjacje z właścicielami. Przebieg negocjacji może być różny. Fundusz jest zawsze przygotowany na odegranie w nich wiodącej roli. Dla menedżerów – przecież wciąż pracujących dla właścicieli – może być to kłopotliwe.
7. Uruchomienie finansowania i zamknięcie transakcji. Strony uzgadniają szczegóły transakcji,
   a jeśli osiągną porozumienie – podpisują wszystkie wymagane umowy. Następnie fundusz uruchamia finansowanie, rozpoczynając tym samym przejęcie przedsiębiorstwa przez kadrę menedżerską.

Więcej o przebiegu transakcji przy udziale funduszu private equity Avallon można przeczytać na stronie: www.avallon.com.

Fundusze private equity Avallon – postaw na doświadczonych specjalistów

Za nawiązaniem współpracy z firmą Avallon przemawia przede wszystkim jej wieloletnie doświadczenie w wykupach menedżerskich. Do tej pory, w ciągu ponad 15 lat istnienia, zrealizowała ona wspólnie
z menedżerami już ponad 100 inwestycji kapitałowych. Warto przy tym podkreślić, że jej fundusz AVALLON MBO to pierwszy w Europie środkowo-wschodniej fundusz specjalizujący się w transakcjach typu MBI/MBO.

Co istotne, Avallon cieszy się również zaufaniem potężnych partnerów biznesowych i renomowanych międzynarodowych instytucji finansowych. Wyrazem tego jest fakt, że w jej fundusze inwestuje
m.in. Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju czy fundusz Akina Partners. Więcej informacji o specyfice
i potencjale finansowym jej funduszy można znaleźć na: http://www.avallon.pl/zarzadzane-fundusze/.

Artykuł sponsorowany.